Di Katherine K. Chan, Reporter
LE BANCHE FILIPPINE prestiti in sofferenza del settore (NPL) è diminuito a marzo, come hanno mostrato i dati del Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), riflettendo la forte capacità di rimborso dei mutuatari nonostante la guerra in Medio Oriente.
Sulla base degli ultimi dati della banca centrale, il tasso di sofferenze bancarie è migliorato al 3,29% a marzo dal 3,33% di febbraio.
Si tratta del rapporto più basso dal 3,07% di dicembre dello scorso anno ed è anch’esso in calo rispetto al 3,3% di marzo 2025.
“Il leggero calo del rapporto NPL al 3,29% a marzo riflette probabilmente un mix di maggiore crescita dei prestiti, resilienza residua dei mutuatari e flessibilità normativa, piuttosto che un miglioramento fondamentale della qualità degli asset, suggerendo che le famiglie e le imprese sono ancora sostanzialmente in regola con i loro obblighi nonostante il conflitto in Medio Oriente”, ha detto tramite Viber il capo economista della Union Bank of the Filippine, Ruben Carlo O. Asuncion.
I costanti rimborsi dei mutuatari nonostante i rischi esterni e la mossa preventiva delle banche per inasprire i loro standard di credito e ristrutturare i prestiti hanno contribuito a proteggere la loro qualità degli asset, ha affermato Jonathan L. Ravelas, esperto di consulente senior presso Reyes Tacandong & Co.
“È una mossa marginale ma positiva”, ha detto in un messaggio su Viber. “I mutuatari stanno ancora pagando, aiutati da posti di lavoro stabili e flussi di cassa gestibili. Anche la precedente prudenza delle banche (stretta concessione di prestiti, ristrutturazione) sta ammortizzando la qualità degli asset.”
“Finora, la resilienza sta reggendo. Gli shock esterni non hanno ancora deragliato il comportamento di rimborso. L’economia interna rimane l’ancora.”
Il rapporto NPL più basso nel mese è arrivato anche quando i prestiti in sofferenza delle banche sono aumentati del 2,69% a P568,554 miliardi a marzo da P553,678 miliardi a febbraio.
Anno su anno, i prestiti inesigibili sono aumentati del 10,16% rispetto ai 516,116 miliardi di pesos di fine marzo 2025.
I prestiti sono considerati in sofferenza una volta che non vengono pagati per almeno 90 giorni dopo la data di scadenza e considerati attività rischiose poiché è improbabile che i mutuatari paghino.
Alla fine di marzo, le banche filippine avevano un portafoglio prestiti totale di 17.263 trilioni di P, in crescita del 3,97% rispetto ai 16.603 trilioni di P del mese precedente e del 10,44% rispetto ai 15.631 trilioni di P nello stesso periodo dell’anno scorso.
Nel frattempo, i loro prestiti scaduti sono aumentati del 2,87% a P736,181 miliardi da P715,658 miliardi di febbraio e del 13,9% da P646,368 miliardi di un anno prima.
Il tasso di prestiti scaduti delle banche è migliorato di mese in mese al 4,26% dal 4,31%, ma è peggiorato dal 4,14% di marzo 2025.
I prestiti ristrutturati hanno raggiunto i 338,39 miliardi di peso a fine marzo, in aumento dello 0,89% rispetto ai 335,392 miliardi di peso di febbraio e dell’8,64% rispetto ai 311,485 miliardi di peso dell’anno precedente.
Questi hanno rappresentato solo l’1,96% del portafoglio totale dei prestiti del settore durante il periodo, inferiore al 2,02% registrato a febbraio e all’1,99% dello scorso anno.
D’altro canto, le riserve per perdite su crediti delle banche sono scese dello 0,01% su base mensile a 519,46 miliardi di peso a marzo da 519,525 miliardi di peso. Tuttavia, questo è stato del 5,89% superiore rispetto ai 490,564 miliardi di sterline dello stesso periodo di un anno fa.
Ciò equivaleva al 3,01% del loro portafoglio prestiti totale, inferiore al 3,13% di febbraio e al 3,14% nello stesso mese del 2025.
I dati BSP hanno anche mostrato che il tasso di copertura degli NPL delle banche, che misura l’indennità per potenziali perdite dovute a crediti inesigibili, è sceso al 91,37% a marzo dal 93,83% di un mese prima e dal 95,05% di un anno fa.
Asuncion ha affermato che i prestiti deteriorati delle banche probabilmente rimarranno gestibili, ma le ricadute economiche del conflitto in Medio Oriente potrebbero mettere alla prova la capacità dei mutuatari di ripagare i propri debiti.
“La sua resilienza potrebbe rivelarsi temporanea, poiché la trasmissione dell’aumento dei prezzi del petrolio, dell’inflazione e delle condizioni finanziarie più restrittive in genere ritarda, il che potrebbe gradualmente erodere la capacità di rimborso, in particolare tra le MPMI (micro, piccole e medie imprese) e i mutuatari al dettaglio”, ha affermato.
“Di conseguenza, mentre i crediti deteriorati potrebbero rimanere relativamente contenuti nel breve termine, i rischi sono orientati al rialzo, con una stabilizzazione o un lieve aumento più probabile nei prossimi mesi qualora gli shock esterni dovessero persistere e iniziare a pesare in modo più significativo su redditi, consumi e margini aziendali”.
Ravelas ha anche affermato che il rapporto NPL potrebbe essere stabile o leggermente superiore nei prossimi mesi, poiché la guerra tra Stati Uniti e Iran potrebbe portare a un contesto di tassi di interesse più alti per un periodo più lungo, a un’inflazione vischiosa dovuta all’aumento dei prezzi globali del petrolio e al continuo deprezzamento del peso in mancanza di un accordo di pace.
Ha aggiunto che le prospettive rimangono fragili poiché i rischi continuano ad aumentare.
Il mese scorso la banca centrale ha iniziato il suo ciclo di inasprimento, alzando il tasso di riferimento di 25 punti base al 4,5% con l’obiettivo di contenere gli effetti di secondo impatto sui prezzi e mantenere ancorate le aspettative di inflazione nel contesto della crisi energetica.
Il governatore del BSP Eli M. Remolona, Jr. aveva precedentemente affermato che avrebbero potuto continuare a offrire modesti aumenti dei tassi per riportare l’inflazione nella fascia di tolleranza del 2%-4%.
Il Monetary Board terrà la sua prossima riunione politica il 18 giugno.
Le Filippine importano oltre il 90% del petrolio dal Medio Oriente e sono anche un forte importatore netto di prodotti alimentari, il che le rende altamente vulnerabili agli shock dei prezzi globali.
Ad aprile, l’inflazione complessiva è accelerata al 7,2% dal 4,1% di un mese prima, il tasso più rapido da marzo 2023, poiché la crisi ha spinto al rialzo i prezzi di cibo e servizi pubblici. Questo valore è ben al di sopra dell’obiettivo del 2%-4% della banca centrale.
Anche la crescita del prodotto interno lordo è rallentata fino a raggiungere un nuovo minimo post-pandemia del 2,8% nel primo trimestre, poiché le ricadute di uno scandalo di corruzione e l’impennata dei prezzi del petrolio hanno frenato l’attività economica.
Il conflitto ha colpito anche i mercati finanziari, con il peso che ora viene scambiato al livello di P60 per dollaro rispetto al livello di P58,79 di fine 2025. Venerdì è crollato al nuovo minimo storico di P61,721 contro il biglietto verde.