Una delle più grandi piattaforme di investimento fai-da-te della Gran Bretagna ha avvertito che una prolungata speculazione sul bilancio ha causato danni finanziari reali, dopo che i risparmiatori si sono precipitati a drenare circa 600 milioni di sterline dalle loro pensioni nel timore che Rachel Reeves potesse tagliare le regole sulla somma forfettaria esentasse.
Michael Summersgill, amministratore delegato di AJ Bell, ha affermato che mesi di briefing e accenni a un raid fiscale hanno spinto migliaia di clienti a effettuare prelievi precauzionali a settembre e ottobre, convinti che il Tesoro si stesse preparando a limitare la somma forfettaria di inizio pensione esentasse del 25%.
Secondo le norme attuali, i risparmiatori di età pari o superiore a 55 anni possono prelevare fino a £ 268.275 esentasse. Reeves alla fine ha scelto di non toccare l’indennità, ma Summersgill ha detto che il periodo di incertezza ha nuovamente scosso la fiducia.
“Abbiamo visto lo stesso schema l’anno scorso, quando timori simili hanno portato a ritiri anticipati di 300 milioni di sterline”, ha affermato. “La speculazione da sola può essere dannosa, e quest’anno non ha fatto eccezione”.
Mentre il Tesoro si è tirato indietro rispetto alla modifica delle regole sulla somma forfettaria delle pensioni, ha comunque portato avanti modifiche controverse al sistema Isa, e Summersgill non ha usato mezzi termini.
Dall’aprile 2027, i risparmiatori sotto i 65 anni potranno versare solo 12.000 sterline all’anno in contanti Isas, anche se l’indennità annuale complessiva di 20.000 sterline rimane invariata. Il governo intende che le rimanenti 8.000 sterline confluiscano in azioni e azioni Isas per stimolare gli investimenti nei mercati del Regno Unito.
Ma con una mossa che ha scioccato molti nel settore, l’HMRC imporrà anche una nuova tassa sugli interessi maturati sulla liquidità non investita detenuta in azioni e azioni Isas dagli under 65. I trasferimenti da azioni e azioni Isas in contanti Isas saranno vietati per evitare soluzioni alternative.
Summersgill ha definito i cambiamenti “l’esatto opposto della semplificazione” e ha affermato che l’onere degli interessi è “semplicemente pazzesco, così inutile”.
“Come il governo abbia potuto perdersi tutto questo per strada, non lo so”, ha aggiunto. “Non c’è nulla di positivo negli interventi proposti”.
AJ Bell ha registrato un aumento del 22% nell’utile prima delle imposte a 137,8 milioni di sterline per l’anno terminato al 30 settembre, con ricavi in crescita del 18% a 317,8 milioni di sterline. Gli asset della piattaforma hanno raggiunto la cifra record di 103,3 miliardi di sterline, aiutati da 7,5 miliardi di sterline di afflussi netti e 9,3 miliardi di sterline di guadagni di mercato.
Ma le azioni sono scese del 7,6% dopo che l’azienda ha dichiarato che avrebbe aumentato la spesa di oltre 15 milioni di sterline nel prossimo anno per accelerare la crescita, finanziando nuove tecnologie, marketing e ulteriori assunzioni di ingegneri.
Summersgill ha affermato che l’aumento degli investimenti è stato vitale: “C’è un’enorme opportunità di crescita. Non farò il mio lavoro se non investiamo in modo aggressivo per coglierla”.
La società prevede che i margini ante imposte scendano a circa il 39-40% nel 2026, in calo rispetto al 43,4% di quest’anno, riflettendo l’aumento della spesa.
Amy Ingham
Amy è una giornalista appena qualificata specializzata in giornalismo economico presso Business Matters, responsabile dei contenuti delle notizie per quella che oggi è la più grande fonte cartacea e online di notizie economiche attuali del Regno Unito.